GIPS 란 무엇인가? <사과>는 비교할 수있는 두 가지 항목을 설명하는 데 사용되는 일반적인 표현인데, 사과와 오렌지는 실제로 비교하면 안되는 두 항목을 나타내는 데 사용됩니다. 우리는 이러한 유추가 금융 플래너 (아마도 과일을 즐긴 사람)에 의해 만들어 졌음을 알면 놀라지 않을 것입니다. 그들은 투자 관리자 들간의 성과 수익을 비교하려고 애쓰는 경우가 있습니다. 업계가 발전함에 따라 성능 수치를 측정하고 발표하기위한 여러 가지 방법론과 접근법이 개발되었습니다. 동시에 이슈가 번식하기 시작했습니다: 시간 가중치 또는 자산 가중치? 임의 계정 또는 모든 계정? 수수료 전후에? 거래일 또는 결산일? 어떤 지침 원칙도없이 관리자는 기본적으로 자신이 선택한 관행을 제정 할 자유가있었습니다.
이러한 선택에 따라 실제 차이로 인해 복합적인 실적 수치가 생성 될 수 있으며 최적의 수치를 만들 수있는 인센티브가 가장 정확할 수 있습니다. GIPS를 입력하십시오. 이 표준은 성능 수치를 측정하고 제시하는 산업 전반의 접근법을 적용하고 관리자가 완전히 정확하지 않은 수치를 제시 할 가능성을 효과적으로 방지합니다.
GIPS는 어떤 단체에 지원합니까?
GIPS는 투자 포트폴리오를 관리하고 이전 실적을 시장에 내놓고 성과 합성물을 구축하여 추가 계정을 모으고 자하는 모든 회사에 직접 적용됩니다. 글로벌 스탠다드의 개발은 모든 기업에게 중요하지만, 특히 동일한 기준이 항상 적용되지는 않는 외국계 관리자와의 비즈니스를 위해 직접 경쟁 할 수있는 사람들에게 중요합니다. 세계 표준은 경쟁이 동등한 기반 위에서 일어나고 사과 대 사과 비교가 명확하게 도출되도록 보장합니다.
표준은 현재 성과 기록을 발표하고 그들이 GIPS를 준수 함으로 즉각적인 신뢰성을 보장 할 수 있기 때문에 참여하는 회사들에게 서비스를 제공합니다. 그러나 고객 및 잠재 고객은이 표준을 업계 전반에서 채택하는 데있어서 가장 큰 수혜자입니다. 고객은 이제 관리자를 비교하는 데 사용하는 숫자가 관리자의 실제 경험을 대표하고 실제로 발생 된 것을 오도하거나 왜곡 할 수있는 편리하게 구성된 기록이 아니라는 확신을 가질 수 있습니다. 또한 표준의 존재는 고객과 관리자가 숫자가 어떻게 결정되었는지 정확하게 이해하는 데 도움이됩니다. 기업이 어떻게 성과를 달성했는지에 대한 중대한 문제에 중점을 맞춤으로써 고객 및 잠재 고객은 "방법론"및 "프로세스"를 더 잘 이해하고 자신의 머니 매니저에게 더 잘 알려지고 자신감을 가질 수 있습니다.
국가 별 접근법
투자 관리자 간의 비교 가능성을 향상시킬 필요성이 증대됨에 따라 각기 다른 기준 세트가 초안되고 채택되었다.시장이 고도로 발전하고 규제 기관이 중요한 역할을하는 미국과 캐나다와 같은 국가는 성과 발표 및 측정 표준을 처음 채택하는 경향이있었습니다. AIMR (CFA Institute의 전임자)은 Performance Presentation Standards (CFA Institute-PPS)를 여러 차례 반복하여 북미 기업의 성과 측정 및 발표를 표준화했습니다. 결과적으로 CFA Institute-PPS를 준수한다고 주장하는 회사의 경우 진정한 사과와 사과의 성능 비교가 가능합니다.
글로벌 마켓 플레이스
CFA Institute-PPS는 국내 기업 간의 비교 가능성을 높이는 데 성공했지만 국가 간 격차가 여전히 남아있었습니다. 많은 국가에서 가이드 라인이 거의 없었습니다. 전세계 시장이 상호 의존성이 커짐에 따라 글로벌 기준으로 표준화해야 할 필요성이 드러납니다. AIMR은 전 세계에 대한 단일 표준을 개발하기위한 첫 번째 글로벌 투자 성과 표준위원회 (Global Investment Performance Standards Committee)를 후원 한 1995 년부터 시작된 이러한 전세계 불균형에 대한 견해를 밝힙니다. 첫 번째 GIPS에 대한 공식적인 승인은 1999 년에 이루어졌다.
GIPS 비전
1. 투자 성과의 계산 및 표시를위한 하나의 표준에 대한 전세계 승인
2. 모든 사람들에게 공평하게 받아 들여지고 표준을 채택하는 관리자간에 비교가 용이 한 형식
3. 공정한 대표성과 완전한 공개를 제공하는 형식, CFA 연구소의 핵심 윤리 원칙 중 두 가지
4. 모든 필요한 목적을위한 정확하고 일관된 투자 성과 데이터 (보고, 기록 관리, 마케팅, 고객 프리젠 테이션)
5. 시장과 관계없이 투자 운용 회사 간의 공정한 글로벌 경쟁 촉진
6. 신규 투자 운용 회사의 진입 장벽 제한
7. 최고의 윤리 원칙을 준수하면서 투자 관리 산업이 자율 규제 이니셔티브에 적극적으로 참여할 수 있다는 개념을 육성