표준 IV는 세 가지 하위 섹션으로 구성됩니다.
- 표준 IV-A: 충성도
- 표준 IV-B: 추가 보상 배열
- 표준 IV-C: 감독자의 책임
CFA 헌장자는 왜 윤리적 기준에 대해 고용주에게 알릴 것을 권장합니까?
CFA 연구소의 핵심 목적 중 하나는 증권, 투자 연구 및 재무 관리 (및 관련) 산업 전반에 걸쳐 윤리적 인식을 증진하는 것입니다. CFA 회원 및 후보자는 이러한 원칙을 준수 할 의무가 있지만 비회원은 자신의 존재를 인식하지 못할 수 있으며 본 규범 및 표준의 특정 조항을 무의식적으로 위반할 수 있습니다. 모든 위반은 회사의 모든 직원들에게 잠재적으로 해로울 수 있습니다. CFA를 포함하여 회사가 CFA 연구소의 구성원으로 따라야 할 지침을 따르지 않는 이유를 설명해야합니다. CFA Institute는 회원 및 후보자에게 코드 및 표준을보다 많은 선임 동료에게 보급하도록 권장함으로써 코드 및 표준에 수록된 윤리적 원칙을 최소한의 행동 규칙으로 채택하고 윤리적 인식, 정직성 및 조직 전체의 개인 행동. 크고 작은 많은 회사들이 직원들에게 내부 지침과 기대치를 가지고 있습니다. CFA Institute는 모든 조직이 포용하기를 희망하는 로드맵을 제시합니다.
CFA 회원과 후보자는 종종 CFA Institute 회원이기도 한 동료 (연공 서열이 더 높음)가 있기 때문에 "다른 사람이 반드시 돌봐야 만"하기 때문에이 표준이 이미 충족되었다는 믿음이 있습니다. 대신, 모든 회원과 후보자는 규범과 표준이 회사의 내부 규정 준수 프로그램에 통합되는지 여부를 조사 할 개인적인 책임을 져야합니다.
"필수"와 "권장"의 차이!
예를 들어, 회사 전체에 윤리 강령 및 표준을 배포 할 필요가 없으며 모든 사람에게 회신을 요청할 수 있습니다. 좋은 생각이지만 필수는 아닙니다. 시험 상황은 필수 부분을 준수하는 CFA 회원을 제시 할 수 있지만 권장 조치를 수행하지 않았기 때문에 답변 선택 중 하나가 자신이 위반했다고 제안 할 수 있습니다. 그것은 틀린 대답 일 것입니다. 표준의 필수 부분에 대한 행동을 취하는 것은 위반입니다. 권장 부품에 대한 조치가 실패한 것은 아닙니다.
표준 IV-A: 충성도
고용 관련 문제에있어서, 회원 및 후보자는 고용주의 이익을 위해 행동해야하며 고용주에게 자신의 기술 및 능력의 이점을 박탈하거나 기밀 정보를 누설하거나 고용주에게 해를 끼칠 수 있습니다.
표준 IV-A에 대한 추론
CFA 연구소와 회원 자격에 비추어 볼 때 윤리적 기준에는 봉급에 서명하는 개인이나 단체에 대한 충성도가 포함됩니다.일반적으로 사회에서 비 윤리적 인 것으로 여겨지는 다른 사례와 달리 (거짓말, 도둑질, 취하게하는 것 등) 고용주에 대한 충성의 원칙은 논쟁의 대상이며, 충성도가 항상 부여되지는 않는다는 점에서 합법적입니다. 그 대가로 되돌아 간다. (축소되거나 확실히 분리 된 사람은 누구나 알고있다.) 실제로, 표준 IV-A의 표현은 특정 직원들이 회사에 대한 충성도보다 먼저 자신의 이익을 둔다는 전제하에 수행됩니다. 이러한 상황이 불가피하다는 것을 감안할 때, 스탠다드는 개인을 궁극적으로 보호하면서 동시에 개인과 직업을 잘 반영하는 원칙적인 선택을하도록 이들 개인을 안내하려고합니다. 표준은 종종 고용주에게 해를 끼치 지 않는 회원들에게 불공정 한 부담을가한다고 비평가들이 지적하면서 때때로 표준 IV-A는 오해 되곤합니다. 회원은 단순히 진취적인 활동을하려고 노력하거나 신뢰할 수있는 고객의 겸손한 핵심에 봉사를 제공 할 수 있습니다. 이들은 자신이 할 수있는 일에 대해 그 개인에게 너무 자주 충성하며, 이 사람은 현재 소속되어 있습니다. 해당 한정자를 사용하면 다음 활동이 위반으로 간주 될 수 있습니다.
영업 비밀의 부당 이용 - 즉, 현재 회사에서 고객을 구축하고 동일한 고객에게 경쟁하기 위해 사용 된 방법을 이용하는
기밀 정보의 잘못된 사용- 수많은 직장 동료들과 함께 새로운 회사에 대해 이야기하고 새로운 상점에서 일자리를 제공하여 대량 사직을 촉구 함
- 구직자에게 여전히 고용되어있는 동안 신규 비즈니스에서 현재 고객 기반을 모집
- 재산 또는 정보
- 고용주와 고용인 간의 계약 위반 (특히 서명 된 비경쟁 계약 조항과 관련한 경우)
- - 개인 회사에서 현재 사용할 수있는 (보수 용) 모든 서비스. 따라서 CFA 회원이 투자 고문으로 고용되어 CFA 레벨 I 학습 가이드의 윤리 섹션을 작성하기 위해 고용 된 경우 고용주가 CFA 연구를 게시하지 않으므로 표준 IV-A를 위반하지 않을 것입니다 가이드.
- "실제로 경쟁 비즈니스에 종사 함"은 "준비를하는 것"과 독립적 인 실습을 시작해야하는 것과 구별되어야합니다. 개인은 위에 나열된 활동 중 어느 것도 포함하지 않는 경우 (특히 적극적으로 고객을 찾지 않는 경우) 새로운 독립 벤처 기업을 준비 할 수 있습니다. 이전에 언급했듯이, 각 상황은 독특합니다 - 행동은 반드시 고용주에게 충성하는 의무와 일치해야합니다.
- 실제 수령 및 보상금은이 기준을 위반하지 않아도됩니다. 많은 사람들이이 기준을 위반하지만 수비가 모금되지 않았다고 주장한다.활동으로 인해 결국 보상을받을 수있는 경우, 즉 그 사람 보상을 최종적으로 취득 할 새로운 제휴에 대한 토대를 마련하려는 의도가있는 경우,이 표준의 지침에 따라 활동을 판단 할 수 있습니다.
- 표준 IV-A 적용 표준을 적용 할 때 다음 질문을 고려해야합니다.
투자 사업에서 회사는 일부 직원을 독립 계약자로 유지합니다. 또한 일부 독립 계약자는 여러 회사와 관계를 맺고 있습니다. 이러한 경우 충성도에 대한 의무는 전임 직원의 경우보다 좁게 정의 될 수 있습니다. 회사가 직원보다 더 많이 통제 할 수있는 정도는 무엇입니까?:
근무 시간과 장소는 몇 시간입니까?
회원이 다른 독립적 인 계약직을 맡고 있습니까, 아니면 정규직을 찾고 있습니까?
- 독립 계약자와 회사 고객 간에는 어떤 관계가 있습니까? 독립적 인 계약자의 관계 내에서의 의무는 신중히 정의 된 계약 (바람직하게는 서면)으로 명시하는 것이 가장 바람직하며, 그 후에 독립 계약자는 해당 조건을 준수해야합니다.
- 관행이 자발적이며 친구 나 이웃에게 도움이된다면 어떻게 될까요?
- 재정적 인 계획에 대한 경험이 부족한 이웃 인 Lisa Green에게 방금받은 커다란 유산에 대한 무료 포트폴리오 조언을 제공함으로써 시작하는 포트폴리오 관리자이자 CFA 창립자 인 Ben Wilson을 예로 들어 보겠습니다. 벤의 충고가 보상을 초래하지 않았고 아무도 예상되지 않았기 때문에 위반이 없습니다. 얼마 지나지 않아 Lisa는 Ben에게 회사의 401 (k) 계획을 살펴 보라고 요청합니다. 회사의 이전 자금 관리자를 해고 한 것입니다. 벤은 재무 계획을 수립하고 이전 관리자에게 주어진 것보다 20 % 낮은 보상을받습니다. 할인을하더라도 벤은 계약을 계속하기 위해 두 당사자의 서면 동의를 얻어야합니다: 현재 고용주이자 리사의 고용주. 서면 허가를 얻지 못하면 표준 IV-A에 위배됩니다.
- 서면 동의서를 받았습니까?
- 표준 IV-A는 경쟁하는 모든 사업 준비가 공정하게 대표되고 고용주뿐만 아니라 개인이나 단체에 서면으로 완전하게 공개되어있는 한 회원과 후보자가 고용주에 대한 의무를 철저히 준수하도록 규정합니다 외부 연습이 유익 할 것입니다. 고용주와 회원의 추가 수혜자는 합의에 동의해야합니다.
- 파트 타임, 독립 계약자 또는 대학 인턴 인 CFA 회원 또는 후보자가 딴 곳에서 정규직을 공개적으로 찾고있는 의무는 무엇입니까? 예를 들어, 제도 자금 관리인을 위해 무급 여름 인턴으로 봉사하고있는 CFA 후보자 인 Matt Miller의 가상의 사례를 생각해보십시오. Matt은 통신 주식에 중점을 둔 잠재적 주식 아이디어에 대한 보고서를 작성하여 연구 부서의 분석가를 지원합니다.그는 또한 회사의 독점적 인 주식 스크리닝 도구에 대한 액세스 권한을 얻습니다. 매트의 인턴쉽이 끝날 무렵에는 중개인을위한 텔레콤 분석가로서 일자리를 얻었습니다. 인터뷰에서 매트가 인터뷰에서 자세하게 논의한 인턴으로 인해 부분적으로 상륙했습니다. 인턴쉽은 고도의 교육을 받았기 때문에 거기에서 수행 된 작업이 풀 타임 직업을 시작하는 데 직접적으로 도움이 될 수 있기 때문에 Matt은 모든 연구 보고서, 주식 심사 모델 및 관련 스프레드 시트를 복사합니다. Matt는 Employer Standard에 대한 의무를 위반 했습니까? 이 경우 Matt은 자신의 노력에 대한 금전적 보상을받지 못했지만 표준 적용과 관련하여 Matt는 관련 업무 경험 및 회사 분석가와 지식 공유라는 측면에서 혜택을 받았습니다. 그는 이익을 얻은 후 직원으로 간주되며, 직원이기 때문에 고용주에 대한 충성의 의무에 구속됩니다. 표준 IV-A를 완벽하게 준수하기 위해 Matt은 인턴 과정 과정에서 생성되거나 사용되는 모든 보고서 및 재무 모델을 사용하기 위해 여름 인턴십을 제공 한 회사의 서면 허가를 받아야합니다.
- 휘파람 불기는 어떻습니까? 자본 시장과 개인 고객 이익의 완전성을 보호하는 것은 회원 또는 후보자의 개인적인 이익 또는 회사에 대한 충성도에 가장 중요합니다. 고용주가 불법적이거나 비 윤리적 인 활동에 종사하고 회원이나 후보자가 시장이나 고객에게 가장 좋은 것에 반하여 이행을 거부하면 표준 IV (A)를 위반하는 것이 정당화 될 수 있습니다 (동기가 정당하지 않은 한 개인 이득). 회원 및 후보자는 내부 고발에 관한 회사의 정책을 이해하고 모범 사례 채택을 권장해야합니다.
- 준수 방법 1. 관계, 서비스 유형, 예상 기간 및 예상 보상을 설명하는 서면 진술서를 제공하십시오. 2. 고용주의 서면 동의가 도착할 때까지 서비스를 제공하지 마십시오. 3. 고용주의 신원을 고객에게 공개하고 그것이 독립적 인 약정이며 고용주와 유사한 계약 하에서 적용될 수수료를 진술합니다. 4. 고객이 이러한 공개를 읽고 이해하고 서면으로 동의 할 때까지 서비스를 렌더링하지 마십시오.
- 최종 참고 사항:이 표준은 불공평하지 않습니까? 표준 IV-A를 따르는 것은 경쟁적 관심사와 동기의 균형을 요구할 수 있으며, CFA 회원 또는 후보자를 불공정 한 단점으로 놓을 수 있기 때문에, 어떤 경우에는 가장 윤리적 인 CFA 구성원조차도 진정으로 테스트 할 수 있습니다. 다시 말해, 새로운 비즈니스 관행을 시작하려면 잠재 고객을 모집해야하며 현재의 비즈니스 관계에서 최고의 잠재 고객이 될 가능성이 큽니다. CFA 창립 회원은 "이 고객은 저 때문에이 회사와 오랜 기간 제휴를 맺었습니다. 그들은 주로 저 때문에 행복합니다. 그러나 제가 사임 할 때까지 저에게 새로운 벤처 기업을 초청 할 수는 없습니까?"스탠다드의 이유는 회사를 떠날 때 누군가가 일시적인 불공정을 조금 받아 들일 것을 요구하면, 직업 전체에 제공되는 더 큰 이익, 즉 충성의 윤리를 증진하는 데 드는 작은 댓가라는 것입니다.